Toelichting op de balans

(alle bedragen in €)

1) Beleggingen

Participaties Oikocredit
De participaties Oikocredit bestaan per 31 december 2024 voor een bedrag van € 141.200 uit participaties ‘Duurzaam Belegd’ en voor een bedrag van € 7.959 uit participaties Oikocredit in eigen bezit.

De Beheerder verplicht zich om de giften voor ‘Duurzaam Belegd’ te beleggen in participaties Oikocredit. De participaties mogen niet worden verkocht, verpand of anderszins vervreemd of belast. Op 7 juni 2024 heeft Oikocredit het dividend over het boekjaar 2023 vastgesteld op 0,5%.

De post ‘Nog te ontvangen bedragen’ bestaat per 31 december 2024 voor € 133.581 uit nog te ontvangen bedragen uit hoofde van nalatenschappen.

Toelichting op de staat van baten en lasten

(alle bedragen in €)

6) Giften

De giften wisselen jaarlijks sterk en zijn nauwelijks voorspelbaar. De Beheerder heeft in 2024 € 56.422 aan nalatenschappen en giften als ontvangst verantwoord (2023: € 351.496).

7) Beheervergoeding Oikocredit Nederland Fonds

Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds is belast met het beheer over het Fonds. De beheervergoeding wordt berekend als een percentage over het maandelijks uitstaand belegd vermogen op de Beleggingsrekening van de Participanten. Het gebruikte percentage voor deze beheervergoeding bedraagt thans 0,40% op jaarbasis (0,10% op kwartaalbasis).

Er zijn in 2024 in totaal voor een bedrag ad € 522.727 aan beheerkosten in rekening gebracht bij het Fonds (2023: € 520.808).

In 2024 is er gezamenlijk voor € 61.322 aan- en verkoopkosten in rekening gebracht (2023: € 67.856).

Uit deze vergoedingen dienen alle kosten van de Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds voor de Beheerder, de Bewaarder, en de kosten Derden te worden voldaan. Ook kosten voor marketing en administratie, waarvan de dienstverlening wordt uitgevoerd door personeel dat is ingeleend van Oikocredit Nederland, worden gedekt door deze vergoeding.

8) Vergoeding Oikocredit

Oikocredit vergoedt de Beheerder jaarlijks een bedrag ter dekking van kosten voor promotionele activiteiten en het voeren van de deelnemersadministratie.

9) Beheerkosten

Het bestuur van de Beheerder bestaat uit vrijwilligers. Er hebben geen betalingen plaatsgevonden aan de bestuurders van de Beheerder. Wel is er een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering afgesloten. De jaarpremie voor deze verzekering bedraagt voor 2024 € 35.325 (2023: € 35.325).

10) Doorbelasting marketing en administratiekosten

Op grond van de dienstverleningsovereenkomst wordt de marketing en administratie van het Fonds uitgevoerd door personeel ingeleend van de Vereniging. Sinds 2005 worden op basis van een kostentoerekening de kosten die Oikocredit Nederland maakt voor het Oikocredit Nederland Fonds doorbelast aan de Beheerder. Deze kostentoerekening bedraagt voor 2024 € 726.360 (2023: € 1.069.118).

11) Kosten Derden

Dit betreft de kosten van externe dienstverleners en toezichthouders gemaakt ten behoeve van het Oikocredit Nederland Fonds.

• Accountant
  Voor 2024 is er voor een bedrag van € 17.848 aan accountantskosten verantwoord (2023: € 14.989).
• Toezichthouder
  De AFM houdt toezicht op het Oikocredit Nederland Fonds. De opgenomen kosten voor 2024 bedragen € 27.278 (2023: € 20.197).
• Bewaarder
  De totale kosten inzake de bewaarder bedraagt in 2024 € 18.784 (2023: € 18.096).
• Compliance
  De kosten voor compliance bedragen voor 2024 € 26.219 (2023: € 20.032).
• Derden overig
  De kosten voor kosten derden bedragen voor 2024 € 28.516 (2023: € 25.448). Dit betreffen incidentele adviseringskosten op het gebied van wet- en regelgeving, w.o. Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), IT compliance en AIFMD.

Portfolio Omloop Factor

De omloopfactor, ofwel de Portfolio Omloop Factor, geeft de omloopsnelheid van de activa weer en bedraagt voor Oikocredit Nederland Fonds voor het jaar 2024: -6,82% (2023: -3,68%).

Personeel

De werkzaamheden binnen het Fonds worden uitgevoerd door het personeel van de Vereniging (dienstverleningsovereenkomst). De directeur van Oikocredit Nederland ontvangt rechtstreeks van het bestuur van de Beheerder richtlijnen en opdrachten omtrent het Fonds.

Beloningen over het boekjaar

De Beheerder heeft in 2024 geen personeelsleden in dienst gehad (2023: 0 personeelsleden). Het bestuur van de Beheerder bestaat uit vrijwilligers. In 2024 zijn er geen onkostenvergoedingen uitbetaald aan de bestuurders. De bestuurders van de Beheerder hebben per 31 december 2024 370,50 participaties in het Oikocredit Nederland Fonds (2023: 125,18 participaties).

Overige gegevens

Verwerking resultaat

Het onverdeelde resultaat over 2024 bedraagt nihil (2023: positief € 84.159).

Gebeurtenissen na balansdatum

Transitie participaties Fonds naar participaties Oikocredit
Tot nu toe was het niet mogelijk om rechtstreeks in Oikocredit te beleggen. Daarom is destijds het Oikocredit Nederland Fonds opgericht, zodat beleggers via dit Fonds in Oikocredit konden investeren. Vanaf 2025 wordt het echter mogelijk om direct in participaties Oikocredit te beleggen. Dit zorgt voor een minder complexe en goedkopere structuur, waarin de huidige beheerkosten en aan- en verkoopkosten komen te vervallen. De nieuwe structuur wordt gerealiseerd door middel van een zogenaamde collectieve inkoop. Hierbij worden de uitstaande participaties van het Fonds omgeruild in participaties Oikocredit. Daarna kan het Fonds worden geliquideerd.

Begin 2025 hebben wij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) geïnformeerd over onze plannen en hebben wij de noodzakelijke wijzigingen in het prospectus en de voorwaarden van beheer voorgelegd. Wij zijn verheugd te kunnen melden dat de AFM geen verdere vragen heeft gesteld over de wijziging.

De Beheerder heeft besloten om de in het Fonds aanwezige overige reserves voor de liquidatie (grotendeels) uit te keren aan de beleggers in de vorm van een extra interim-dividend. Ook wordt in 2025 verkend of er mogelijkheden zijn om de AIFMD-vergunning van de beheerder (SBONF) ten gunste van het werk van Oikocredit in te zetten.

In mei hebben wij onze beleggers geïnformeerd over deze wijzigingen. De omzetting van participaties in het Fonds naar participaties in Oikocredit zal plaatsvinden op 1 juli 2025.

Wijziging erfenis
In 2021 heeft de Beheerder een erfenis ontvangen. Inmiddels is de erfenis volledig ontvangen en verantwoord binnen de Beheerder en afgewikkeld met de fiscus.

In het betreffende testament is een erfstelling opgenomen ten behoeve van de Beheerder. Deze heeft echter geen ANBI-status. Omdat de Beheerder geen ANBI status heeft is de Beheerder successierechten verschuldigd over de ontvangen erfenis. 

De executeur en familie van overledene hebben in 2024 aangegeven het niet eens te zijn met het feit dat de erfenis naar een niet-ANBI instelling is gegaan. De erflaatster heeft gemeend in haar testament een ANBI-instelling te hebben opgenomen, te weten de vereniging: Oikocredit Ontwikkelingsvereniging Nederland (KVK 40506029), welke vereniging wél een ANBI-status heeft.

Het bestuur van de Beheerder stemt in met deze uitleg van het testament van de erflaatster en gaat ermee akkoord dat de Stichting niet wordt aangemerkt als erfgenaam, maar in haar plaats de ANBI-Instelling Oikocredit Ontwikkelingsvereniging Nederland. Per heden 2025 is de notaris voornemens een beroep te doen op de hardheidsclausule. De uitkomst hiervan is onzeker. Bij een positieve uitkomst zal de Beheerder ernaar streven om de financiële afwikkeling van een overdracht naar de Vereniging zo snel mogelijk te effectueren. Een eventuele overdracht naar de Vereniging zal tegelijkertijd gecompenseerd worden door een evenredige vermindering van de doorbelasting van marketing- & administratiekosten vanuit de Vereniging aan de Beheerder. Dit resulteert in een situatie dat de overdracht geen impact heeft op de hoogte van het eigen vermogen binnen de Beheerder.

Utrecht, 6 mei 2025

Bestuur Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds

Roy Budjhawan (voorzitter)
Gerard Vesseur (penningmeester)
Jacob van Eeghen

CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT

Aan: het bestuur van Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds

Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen jaarrekening 2024

Ons oordeel
Wij hebben de jaarrekening 2024 van Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds te Utrecht gecontroleerd.

Naar ons oordeel geeft de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds per 31 december 2024 en van het resultaat over 2024 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 ‘Beleggingsinstellingen’.

De jaarrekening bestaat uit:

1. de balans per 31 december 2024;
2. de staat van baten en lasten over 2024; en
3. de toelichting met een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen.

De basis voor ons oordeel
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens het Nederlands recht, waaronder ook de Nederlandse controlestandaarden vallen. Onze verantwoordelijkheden op grond hiervan zijn beschreven in de sectie ‘Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening’.

Wij zijn onafhankelijk van Stichting Beheer Oikocredit Nederland Fonds zoals vereist in de Verordening inzake de onafhankelijkheid van accountants bij assurance-opdrachten (ViO) en andere voor de opdracht relevante onafhankelijkheidsregels in Nederland. Verder hebben wij voldaan aan de Verordening gedrags- en beroepsregels accountants (VGBA).

Wij vinden dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.

Verklaring over de in het jaarverslag opgenomen andere informatie
Naast de jaarrekening en onze controleverklaring daarbij, omvat het jaarverslag andere informatie, die bestaat uit:

• het verslag van de beheerder;
• de overige gegevens.

Op grond van onderstaande werkzaamheden zijn wij van mening dat de andere informatie:

• met de jaarrekening verenigbaar is en geen materiële afwijkingen bevat;
• alle informatie bevat die op grond van Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 ‘Beleggingsinstellingen’.

Wij hebben de andere informatie gelezen en hebben op basis van onze kennis en ons begrip, verkregen vanuit de jaarrekeningcontrole of anderszins, overwogen of de andere informatie materiële afwijkingen bevat.

Met onze werkzaamheden hebben wij voldaan aan de vereisten in Titel 9 Boek 2 BW en de Nederlandse Standaard 720. Deze werkzaamheden hebben niet dezelfde diepgang als onze controlewerkzaamheden bij de jaarrekening.

Het bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen van de andere informatie, waaronder het bestuursverslag en de overige gegevens in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 ‘Beleggingsinstellingen’.

Beschrijving van verantwoordelijkheden met betrekking tot de jaarrekening

Verantwoordelijkheden van het bestuur voor de jaarrekening
Het bestuur is verantwoordelijk voor het opmaken en getrouw weergeven van de jaarrekening in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 ‘Beleggingsinstellingen’. In dit kader is het bestuur verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing die het bestuur noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fouten of fraude.

Bij het opmaken van de jaarrekening moet het bestuur afwegen of de onderneming in staat is om haar werkzaamheden in continuïteit voort te zetten. Op grond van genoemd verslaggevingsstelsel moet het bestuur de jaarrekening opmaken op basis van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuur het voornemen heeft om de fonds te liquideren of de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of als beëindiging het enige realistische alternatief is.

Het bestuur moet gebeurtenissen en omstandigheden waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de onderneming haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten, toelichten in de jaarrekening.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de jaarrekening
Onze verantwoordelijkheid is het zodanig plannen en uitvoeren van een controleopdracht dat wij daarmee voldoende en geschikte controle-informatie verkrijgen voor het door ons af te geven oordeel.

Onze controle is uitgevoerd met een hoge mate maar geen absolute mate van zekerheid waardoor het mogelijk is dat wij tijdens onze controle niet alle materiële fouten en fraude ontdekken.

Afwijkingen kunnen ontstaan als gevolg van fraude of fouten en zijn materieel indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat deze, afzonderlijk of gezamenlijk, van invloed kunnen zijn op de economische beslissingen die gebruikers op basis van deze jaarrekening nemen. De materialiteit beïnvloedt de aard, timing en omvang van onze controlewerkzaamheden en de evaluatie van het effect van onderkende afwijkingen op ons oordeel.

Wij hebben deze accountantscontrole professioneel kritisch uitgevoerd en hebben waar relevant professionele oordeelsvorming toegepast in overeenstemming met de Nederlandse controlestandaarden, ethische voorschriften en de onafhankelijkheidseisen. Onze controle bestond onder andere uit:

• het identificeren en inschatten van de risico’s dat de jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fouten of fraude, het in reactie op deze risico’s bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Bij fraude is het risico dat een afwijking van materieel belang niet ontdekt wordt groter dan bij fouten. Bij fraude kan sprake zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
• het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle met als doel controlewerkzaamheden te selecteren die passend zijn in de omstandigheden. Deze werkzaamheden hebben niet als doel om een oordeel uit te spreken over de effectiviteit van de interne beheersing van de fonds;
• het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van schattingen door het bestuur en de toelichtingen die daarover in de jaarrekening staan;
• het vaststellen dat de door het bestuur gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is. Tevens het op basis van de verkregen controle-informatie vaststellen of er gebeurtenissen en omstandigheden zijn waardoor gerede twijfel zou kunnen bestaan of de onderneming haar bedrijfsactiviteiten in continuïteit kan voortzetten. Als wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij verplicht om aandacht in onze controleverklaring te vestigen op de relevante gerelateerde toelichtingen in de jaarrekening. Als de toelichtingen inadequaat zijn, moeten wij onze verklaring aanpassen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van onze controleverklaring. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat een onderneming haar continuïteit niet langer kan handhaven;
• het evalueren van de presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening en de daarin opgenomen toelichtingen; en
• het evalueren of de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de onderliggende transacties en gebeurtenissen.

Wij communiceren met het bestuur onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante bevindingen die uit onze controle naar voren zijn gekomen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing.

Amsterdam, 20 mei 2025

Crowe Foederer Audit & Assurance B.V.

Origineel getekend door W. de Kroon MSc RA EMITA

Roy Budjhawan, voorzitter  

Benoemd als bestuurslid in januari 2020, lopende termijn tot januari 2026. 

Benoemd als bestuurslid in januari 2020, lopende termijn tot januari 2026. Roy Budjhawan (1968) is sinds 2025 Managing Director van Kelp Forest Foundation. Daarvoor was hij 3 jaar Hoofd Impact bij Vebego Groep, vier jaar Head Impact Finance en tien jaar Head Microfinance bij ING Bank. Budjhawan studeerde Economie en Rechten in Groningen en volgde een opleiding Impact Investing aan de Saïd Business School, University of Oxford. Budjhawan is penningmeester bij Méér Muziek in de Klas, voorzitter bij Regiestichting Potential Pathways en penningmeester van World Music Forum.

Roy Budjhawan heeft geen participaties in het Oikocredit Nederland Fonds

Gerard Vesseur, penningmeester  

Benoemd als bestuurslid in oktober 2018, lopende termijn tot oktober 2026.

Gerard Vesseur (1954) was tot zijn pensioen in 2019, CFO van Stedin Holding. Vesseur is opgeleid als registeraccountant en heeft een carrière achter de rug als accountant bij Arthur Andersen en als financieel directeur binnen de Eneco Groep. Sinds juni 2021 is hij parttime CFO van Windpark Fryslân, een windpark in het IJsselmeer, en tevens is hij parttime CFO van Fynch Mobility. Als bestuurslid van de stichting Christian Business Angels is hij betrokken bij investeringen in middelgrote bedrijven in Kenia en hij is penningmeester van de Stichting Lion Heart Foundation welke stichting een ziekenhuis exploiteert in Sierra Leone. Daarnaast is hij voorzitter van het College van Kerkrentmeesters van de PKN Leiderdorp. Vesseur is tevens lid van de Raad van Toezicht van Oikocredit Nederland.

Gerard Vesseur heeft 125,18 participaties in het Oikocredit Nederland Fonds.

Jacob van Eeghen, bestuurslid

Benoemd als bestuurslid op 1 juni 2024, lopende termijn tot juni 2026

Na zijn wiskundestudie werkte Van Eeghen (1955) van 1980 tot 2001 in diverse functies bij Nationale-Nederlanden/ING, eindigend als CEO van ING Investment Management. Daarna was hij van september 2001 tot aan zijn pensioen in 2021 wiskundeleraar aan het Stedelijk Gymnasium Leiden. In deze periode bekleedde hij, naast het leraarschap, diverse nevenfuncties in de financiële wereld. Zo was hij van 2005 tot 2019 bestuurslid van SBONF.

Jacob van Eeghen heeft 245,32 participaties in het Oikocredit Nederland Fonds.

Directie Oikocredit Nederland Fonds

Didy van der Schilden

Didy (1979) werkt ruim 20 jaar in verschillende disciplines binnen het vermogensbeheer. Bij Insinger de Beaufort BNP Paribas werd zij directeur, verantwoordelijk voor de afdeling financial product advisory. Sinds 2010 heeft zij zich als medeoprichter van Mpartners gericht op het duurzaam beleggen in beursgenoteerde ondernemingen, compliance en relatiemanagement. Naast haar ervaring in de financiële industrie is zij medeoprichter van Alternatives4Children, een stichting met als doel het welzijn van kinderen te verbeteren. Daarnaast is Didy mede oprichter van Fidonna, een platform voor vrouwen & finance. Didy van der Schilden is Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) en Gecertificeerd DSI Adviseren Beleggen Maatwerk Retail.

Didy van der Schilden heeft geen participaties in het Oikocredit Nederland Fonds.

Bijlage SFDR